光纤扩产受限日本龙头筹划涨价：AI数据中心引爆光通信供需失衡

全球AI算力竞赛的传导链正从芯片、服务器一路延伸至最上游的基础材料。6月8日，日本光纤龙头藤仓（Fujikura）社长冈田直树公开表示，2026年4月至6月（第一财季）经营状况表现强劲，“我认为业绩会超过指引”。冈田同时透露，公司正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，面向AI数据中心的光纤产品供需紧张，将推进提价，已有部分客户接受涨价。

这一价格上涨信号，是全球AI数据中心建设浪潮在光通信产业层面的直接反应。藤仓是全球领先的光纤、线缆和连接器供应商，近年在AI算力驱动的光通信需求爆发中持续受益。今年5月中下旬，藤仓股价曾在一周内接近腰斩，主要原因是公司盈利预测平平、中期计划乏善可陈，以及客观产能限制——即便公司主观上想开足马力生产，客观上也根本无法满足井喷的订单需求。分析师指出，藤仓未能充分扩大产能，导致市场预期与现实之间出现落差。冈田坦承，本次提价是在光纤扩产受限的情况下，试图通过涨价缓解产能影响。如果提价措施和光学元器件业务扩张按计划推进，“业绩表现将会非常亮眼”，实际业绩将超过既定目标。

需求端的热度从全球供应链大单可窥一斑。当地时间6月8日，亚马逊宣布与康宁公司签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，用于支撑其全美数据中心扩张。该协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位及数百个建筑岗位，系亚马逊此前宣布在该州追加100亿美元云基建投资的延续。值得注意的是，康宁年内已连签三份重磅大单：年初Meta计划支付60亿美元助其扩建，5月英伟达签署大合同并获32亿美元股票认购权利，如今又收获亚马逊数十亿美元订单。半世纪前拉出全球首根光纤的康宁，正成为AI供应链中的关键一环。

中国市场同样在光纤景气周期中扮演重要角色。华泰证券研报援引CRU5月报告指出，2026年美国本土光缆需求增长强劲，数据中心正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长；中国数据中心光缆需求增量主要来自国内头部云厂商的集中采购，例如阿里、腾讯等。近期，中天科技中标国内某互联网企业MPO光纤集采项目，金额约15.18亿元，标志着国内AIDC光纤需求正从规模增长升级为产品结构优化。

从供给端看，光纤扩产面临结构性约束。光棒扩产周期长达18至24个月，且数据中心所需的高规格光纤拉丝效率偏低，短期无有效新增产能释放。华泰证券认为，产能恢复路径虽已明确，但瓶颈与结构性矛盾突出，供应短缺局面仍将持续，持续看好光纤光缆板块历史大周期机会。第一财经“壹评级”分析指出，高毛利的MPO跳线等光互联组件占比提升，将显著改善光纤企业盈利结构，且目前在手订单充沛，为后续业绩增长提供了扎实基础。