AI需求虹吸效应：NOR Flash、SLC NAND价格暴涨翻倍

AI算力需求对存储产业的“虹吸效应”，正从HBM、DDR5等高端产品，蔓延至NORFlash、SLCNAND等利基型存储芯片。

根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，由于存储器大厂的产能规划持续倾向HBM、高层数3DNAND等高附加价值产品，挤压NORFlash、SLCNAND依赖的成熟制程产能，然而因需求稳定，已推动2026上半年NORFlash、SLCNAND累积合约价涨幅分别突破100%。由于供应商未有大规模扩产计划，预估下半年两项产品的价格将随供需紧张而继续调升。

此轮涨价的根本原因，并非下游需求的突然爆发，而是全球存储巨头战略重心转移引发的供给侧结构性收缩。

产能向高利润产品倾斜：为满足AI服务器的爆炸性需求，三星、SK海力士、美光等原厂将绝大部分先进产能和资本开支投入到HBM、企业级SSD等高利润产品上。

成熟制程供给“断崖”：在利润驱动下，大厂开始大规模关停或改造生产NORFlash、SLCNAND等产品的成熟制程产线。例如，三星已于2025年一季度逐步停产2DNAND，铠侠也计划自2029年起全面退出。TrendForce预测，2026年全球MLCNAND的产能将因此大幅减少41.7%。

这种产能转移，使得NORFlash和SLCNAND的供给出现“断层”，市场进入了由价格而非出货量驱动的“结构性价格高原期”。价格的上涨已成定局，并且市场普遍认为这只是开始。