AI算力板块大幅调整，通信ETF华夏（515050）跌逾9%，急速调整后打开布局窗口

7月28日，A股三大指数低开低走，通信算力板块大幅调整。截至14:30，上证指数盘中下跌1.33%，通信设备、半导体跌幅居前。通信ETF华夏(515050)下跌9.36%，兆易创新、东山精密、沪电股份、光迅科技、深南电路、鹏鼎控股、生益科技、剑桥科技、景旺电子纷纷跌停，新易盛、中际旭创、天孚通信跌超10%。

近期算力板块大幅下挫，前期累计筹码进一步瓦解，拥挤度下降的同时打开布局窗口。Yorkville Ives & Co.的合伙人兼高级董事总经理Dan Ives坚称AI浪潮还远没有结束，表示近期高增长股票回调只是人们在消化涨势，市场仍处于人工智能革命的早期阶段，盈利数据进一步验证了这一点。数据来看，纳斯达克100指数的远期市盈率为22倍，较其十年平均水平折让近10%，且比2026年6月的高点低8%，波动性略有上升但仍在正常范围内。Ives认为，这正是多年增长周期中健康盘整的典型表现。

通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

云计算ETF华夏 (516630) 重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定 AI 算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算立租概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。(A类:019868；C类:019869)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。