大和上调华住集团目标价至43.7港元 上调今明两年EBITDA预测

3月19日，大和发表研报，上调华住集团目标价至43.7港元，同时将公司2026年至2027年EBITDA预测上调5%，维持“跑赢大市”评级。

据介绍，华住集团2025年第四季收入超出预期2.5%，EBITDA超出预期10%以上，但该行认为这一表现主要得益于奖金计划的一次性调整。

信息显示，华住集团管理层对2026年RevPAR转正充满信心，但公司预计2026年收入按年升2%至6%，略低于市场预期，该行认为保守展望源于DH加速出售租赁酒店将对收入增长构成压力。