光棒价格暴涨：G.657.A2涨近550%，供需缺口或持续至2027年

AI算力网络建设的浪潮，正在将光纤产业链最上游的“光棒”推上价格飙升的风口。

受益于AI算力网络建设带来的巨量光纤光缆需求，作为光纤制造“母体”的光纤预制棒（下称“光棒”）价格较2025年初快速上涨：通用G.652D光棒报价涨幅超过180%；用于数据中心高密度布线的G.657.A2类光棒，每等效芯公里报价则由22元至30元涨到160元，涨幅近550%。

光棒是圆柱形的高纯度石英玻璃棒，是光纤光缆行业中技术含量最高、利润分成最高的上游产品。在光纤产业链的利润分配中，光棒占比约70%，但其产线建设周期长，短期无法快速放量，一直是供给端最核心的瓶颈。

供需失衡是此轮涨价的根本驱动力。从需求端看，AI数据中心对光纤的消耗量级和规格要求远超传统电信网络。据英国商品研究所（CRU）预测，2026年全球数据中心光纤需求预计达9160万芯公里，同比增长32%；到2030年这一数字将攀升至1.28亿芯公里，其中AI应用的光纤需求超过8000万芯公里。

供给端则面临刚性约束。目前，全球头部光棒厂商的产能普遍处于高负荷运行状态。康宁光棒工厂2025年已达到满产运行；国内长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等头部公司的棒纤产能也处于高位运行，可释放的冗余产能有限。2025年中国光棒产量全球占比达59%，但据CRU预测，2026年中国光棒有效产能利用率达84.3%，已接近满负荷。

华泰证券研报指出，本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供需关系重构：需求侧AI数据中心建设带来光纤消耗激增，而供给端受制于光棒产能18至24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。

多家上市公司表示，本轮光棒价格上涨与供需失衡以及上游原材料涨价传导等因素共同导致，预计紧缺状态将持续到2027年。有光纤行业公司表示，光棒扩产周期大约为12至18个月，其公司已完成新一轮扩产，预计到2027年中才能逐步达到1.2亿芯公里的量级。

上游核心原材料价格上涨也驱动光棒价格保持高位。金属锗作为光棒制造的核心掺杂剂，价格今年以来持续攀升；高端石英材料同样供不应求。

拥有光棒产能的企业成为本轮行情的最大受益方，而中小厂商则面临供应不足、接受代工、利润挤压等困境。面对成本端的刚性压力，烽火通信今年5月发布超大规格光纤预制棒，单根可连续拉制长达2万公里光纤，可直接降低生产成本、提升生产效率，有效缓解全球市场的供需矛盾。