3000亿银行系险企三名副总裁同日退出，公司核心偿付能力充足率降至75%

近期，建信人寿保险股份有限公司（下称建信人寿）迎来一轮密集的高管调整。该公司官网更新的高级管理人员信息显示，三位副总裁同日发生职务变动：党委委员、副总裁张威威已不在高管序列；总精算师、财务负责人职务临时负责人曾旭不再担任副总裁职务；首席风险官（副总裁）、合规负责人许世融的职务表述改为首席风险官、合规负责人。

加上今年1月原副总裁杜超民转任资深专员，半年内已有四名副总裁发生职务变动，如此高频次、大规模的高管调整在银行系险企中并不多见。

张威威是此次变动中最为引人关注的一位，其职业生涯深度嵌入建行体系：1997年进入建行辽宁省分行，2001年调入总行个人金融部，2005年加入建信基金，2015年起任副总裁，2019年起兼任首席信息官。2023年3月张威威转入建信人寿任职，同年7月获批担任副总裁。在此次卸任前，其是建信人寿排名第一的副总裁，仅次于总裁丁慧和纪委书记夏益君。

曾旭同样是1974年出生，自2014年7月起担任建信人寿总精算师，2019年6月起担任副总裁，此次调整后不再担任副总裁，但仍保留总精算师和财务负责人临时负责人的身份。许世融出生于1964年，是三人中资历最深的一位，拥有30余年金融行业工作经验，职业生涯横跨两岸保险市场，2020年3月起担任建信人寿首席市场官（副总裁），2023年5月起担任首席风险官（副总裁），此次调整后职务表述改为“首席风险官、合规负责人”，不再保留副总裁头衔。

从经营数据看，2026年第一季度，建信人寿实现保险业务收入262.43亿元，同比增长13.92%；实现净利润3.67亿元，同比下降4.01%。在10家银行系险企中，建信人寿保费收入排名第二，仅次于中邮人寿；在五大行寿险子公司中排名第一。新业务价值达10.87亿元，排名第三。从渠道结构看，银保渠道签单保费239.18亿元，占总签单保费的89.47%，是公司绝对核心的保费来源。代理人数量为9235人，营销员脱落率为13.12%。

与保费增长形成对比的是盈利表现与偿付能力的压力。截至2026年一季度，同期57家非上市寿险公司净利润总计达120亿元，同比增长近17%，公司盈利表现跑输行业平均水平。报告期内建信人寿综合偿付能力充足率降至125%，核心偿付能力充足率跌至75%，分别较上年末下降51个和17个百分点。公司预测下季度核心偿付能力充足率将进一步降至66%，综合偿付能力充足率降至116%。公司解释称下滑主要受一季度资本补充债券赎回、利率市场和权益市场波动、750日移动平均国债收益率曲线持续下行等综合影响。根据监管规定，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%的保险公司将被列为重点监管对象，建信人寿75%的核心偿付能力充足率虽暂未触及红线，但已处于危险的区间。

退保方面，2026年第一季度，建信人寿退保规模最大的三款产品合计退保金额接近9.5亿元。其中建信龙耀一世C款终身寿险退保规模4.18亿元，退保率1.25%；建信龙耀一世B款终身寿险退保规模3.52亿元，退保率0.84%；建信金管家年金保险（万能型）退保规模1.63亿元，退保率1.74%。此外，新龙耀无双年金保险（万能型）退保率高达19.25%，退保规模约2811万元。

合规层面，2026年2月，建信人寿因“未按照规定报告可疑交易”“未按照规定开展客户尽职调查”“未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应的风险管控制度”三项违法行为，被中国人民银行上海市分行罚款249.78万元，相关责任人被罚款1.58万元。值得注意的是，对于这一重大行政处罚事项，建信人寿在偿付能力报告和官网中均未进行重大事项信息公开，涉嫌信息披露违规。

回顾2025年全年，建信人寿实现保险服务收入80.54亿元，同比增长8.43%；净利润7.68亿元，较2024年的3.24亿元大增137.20%。净利润的大幅增长主要得益于所得税支出同比减少近5亿元。全年签单保费规模501.32亿元，理赔156.29万人次，赔付总金额24.85亿元，理赔支出占签单保费比例仅为4.96%。但投诉量出现翻倍增长，2025年共受理投诉12029件，较2024年的5536件增加6493件，同比增长117.29%。

当年退保方面，龙耀一世B款终身寿险年度累计退保规模高达16.34亿元，退保率3.95%；龙耀一世C款年度退保5.80亿元，退保率1.87%；金管家年金保险（万能型）退保3.33亿元，退保率3.70%；龙行富贵2号年金保险（分红型）退保率高达23.25%。在渠道成本方面，建信人寿高度依赖银行代理渠道，2025年仅建设银行一家代理商的手续费支出就达9.27亿元，2020年至2025年六年合计向建设银行支付手续费达83.78亿元。

从银行系险企整体来看，2025年是行业集体修复的一年。10家银行系险企合计实现保险业务收入4775.15亿元，同比增长15.29%，显著跑赢同期人身险行业8.91%的增速。合计净利润243.64亿元，较2024年的99.42亿元增长145.06%，10家公司2025年无一亏损。投资端呈现分化，综合投资收益率全线下滑，平均仅1.71%。偿付能力方面，除工银安盛人寿外，其余9家公司均不同程度下滑，银行系险企普遍面临“赚钱了，但资本压力并没有因此消失”的困境。

业内人士指出，建信人寿后续可能推动增资发债以补充资本——传统资本补充债通常计入附属一级资本，可改善综合偿付能力充足率，但难以直接改善核心偿付能力。若着眼于修复核心资本缓冲，更直接的路径应是股东增资或发行无固定期限资本债券。不过其一季报尚未披露相关安排，尚待官方进一步披露。这家资产超三千亿元的银行系险企，正站在转型的关键路口。

全文参考资料：观察者网、蓝鲸新闻、公开数据及信息等